İMKB 30 Endeksi İle Avrupa Birliği Üyesi Ülke Borsaları Arasındaki Dinamik İlişkilerin Vektör Otoregresif Model Bağlamında Belirlenmesi

Authors : İsmail Çelik, Mehmet GENÇTÜRK, Fatih Ömür Binici

Pages : 73-86

View : 28 | Download : 12

Publication Date : 2013-10-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı, İMKB30 endeksi ile İspanya insert ignore into journalissuearticles values(IBEX35);, Portekiz insert ignore into journalissuearticles values(PSI20); ve İtalya insert ignore into journalissuearticles values(FTSE MIB); gibi seçilmiş bazı uluslararası hisse senedi endeksleri arasındaki kısa ve uzun dönemli dinamik ilişkileri Ocak 2010- Aralık 2012 dönem aralığı için ortaya koymaktır. Johansen-Juselius Eşbütünleşme test sonuçlarına göre, İMKB30 endeksi ile diğer uluslararası endeksler arasında örneklem döneminde herhangi bir uzun dönemli ilişki yoktur. Buna karşın, Granger nedensellik testi ve iki değişkenli VAR modeli sonuçları, kısa dönemde İMKB30’dan IBEX35 ve PSI20’ye doğru bir nedenselliğin olduğunu kanıtlamıştır. İlave olarak, Jarque-Bera normallik, Seri Korelasyon LM ve Değişen Varyans White testi gibi tanısal test sonuçları da iki değişkenli VAR modelinin tüm varsayımları sağladığını göstermektedir. Bu sonuçlar, İMKB30’un uzun dönemde uluslararası portföy çeşitlendirmesinde kullanılabileceğini ayrıca kanıtlamaktadır.
Keywords : Eşhareketlilik, Nedensellik, Vektör Otoregresif Model, İMKB30