Petrol Fiyat Dalgalanmalarının Getiri Oynaklığı Üzerine Etkisi: Türkiye’de Alt Endeksler Üzerine Bir Uygulama

Authors : İsmail Çelik, Arife ÖZDEMİR, Nazlıgül Gülcan

Pages : 157-170

Doi:10.25095/mufad.396586

View : 15 | Download : 9

Publication Date : 2015-07-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Çalışmada, 04.01.2000-18.03.2014 dönemi Kimya, Sınai, BIST 100 Endeksi ve Brent Petrol kapanış fiyat verileri ile petrol fiyatlarındaki değişimin hisse senedi piyasaları üzerindeki etkileri ortaya konulmaya çalışılmıştır. Brent Petrol fiyatlarındaki değişimin araştırma konusu yapılan endekslerdeki insert ignore into journalissuearticles values(BIST100, BISTSINAİ, BISTKİMYA); getiri oynaklığı üzerinde açıklayıcı bir değişken olup olmadığının tespiti için kurulan ARMA-GARCH modellerinin varyans denklemine Brent Petrol fiyat değişimleri açıklayıcı değişken olarak ilave edilmiş, ARCH ve GARCH teriminin ciddi düzeyde bir değişme göstermediği ve Brent Petrol getirilerinin varyans denklemine ilave edilmesinden sonra katsayı negatif de olsa istatistiki olarak anlamlı olmadığı tespit edilmiştir. Bu sonuç, Brent Petrol fiyat değişimlerinin BIST100, BISTSINAİ ve BISTKİMYA getiri oynaklıkları üzerinde istatistiki olarak anlamlı bir etkisinin olmadığını kanıtlamaktadır.
Keywords : BIST Kimya Sınai 100 Endeksi, Brent Petrol TL kapanış fiyatı, ARCH GARCH, Volatilite