Türev Ve Spot Piyasalar Arasındaki Etkileşim: VOB Üzerine Bir İnceleme

Authors : Koray KAYALIDERE, Hakan ARACI, Hüseyin AKTAŞ

Pages : 137-154

View : 20 | Download : 22

Publication Date : 2012-10-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada VOB-İMKB 30, VOB-TL/Dolar Vadeli İşlem Sözleşmeleri verileri kullanılarak, spot ve türev piyasalar arasındaki etkileşimlerin analiz edilmesi amaçlanmıştır. Piyasa fiyatları arasındaki kısa ve uzun dönemli dinamikler VAR insert ignore into journalissuearticles values(Vector Autoregressive Regression); Modeli ile araştırılmıştır. 02.01.2006 – 30.12.2011 dönemini kapsayan araştırmanın genel bulgularına göre kısa dönemli ilişkiler her iki değişken grubu açısından değerlendirildiğinde; İMKB 30 endeksinde tek yönlü, ABD dolarında ise çift yönlü nedenselliğe yönelik bulgulara rastlanmıştır. İncelenen zaman dilimi alt dönemlere ayrılarak analiz edildiğinde; son yılları kapsayan alt dönemde vadeli piyasalardan spot piyasalara doğru bir etki gözlemlenmekte iken, ilk yılları kapsayan birinci alt dönemde ise spot piyasalardan vadeli piyasalara doğru bir etkileşim gözlenmiştir.
Keywords : Türev Piyasalar, VOB, VAR