Emtia Oynaklık Endeksleri ve Fed Faiz Oranlarının Gelişen Ülkelerin Borsa Endekslerine Etkisi

Authors : Çiğdem KURT CİHANGİR

Pages : 293-314

Doi:10.25095/mufad.510682

View : 20 | Download : 17

Publication Date : 2019-01-09

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, gelişmekte olan piyasaların ekonomik ve yapısal sorunlarını etkileyen temel değişkenlerden emtia fiyatlarının ve sermaye girişlerinin borsa üzerindeki etkisi incelenmiştir. Değişkenler arasındaki ilişkiler sırasıyla, Johansen Koentegrasyon Testi, Hata Düzeltme Modeli, Wald testi ve Varyans ayrıştırması teknikleri ile analiz edilmiştir. Buna göre, Altın Oynaklık Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(GVZ);, Petrol Oynaklık Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(OVX); ve Fed faiz oranları ile ilgili borsa endeksleri arasında uzun dönem ilişki tespit edilmiştir. Ayrıca, borsa endeksleri üzerinde GVZ ve OVX’in tek tek veya birlikte etkili olduğu; ancak FED faiz oranlarının anlamlı bir etkisinin olmadığı; GVZ’nin, daha etkili olduğu belirlenmiştir. Genel itibariyle, gelişen piyasa ekonomilerinin, emtia fiyatlarındaki dalgalanmalar ve küresel likiditedeki değişimlere cevap verecek politikaların/stratejilerin uygulanmasında dikkate almaları gereken değişkenlerden bir kısmı belirlenmiştir.
Keywords : Gelişen Piyasa Borsa Endeksleri, Emtia Volatilite Endeksleri GVZ, OVX, Fed Faiz Oranları, Johansen Koentegrasyon Testi, Varyans Ayrıştırması