Yeşil Tahvil ve Pay Piyasası Arasındaki İlişkinin Zaman Serisi Analizleri ile Araştırılması

Authors : Tuğba NUR, İlhan EGE

Pages : 185-206

Doi:10.25095/mufad.1049956

View : 15 | Download : 10

Publication Date : 2022-04-24

Article Type : Research Paper

Abstract :Çalışmada 2010-2020 döneminde S&P500 ve S&P Yeşil Tahvil Endeksleri arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişkinin araştırılması amaçlanmıştır. Bu kapsamda ilk olarak endekslere ilişkin volatilite tahminlemesi gerçekleştirilmiş olup, endekslerde farklı tarihlerde volatilite kümelenmesi olduğu gözlemlenmiş ve endeksler arasında volatilite yayılımının olmadığı tespit edilmiştir. Ardından endeksler arasındaki eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisi araştırılmış olup, endeksler arasında uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisi ve S&P500 Endeksi’nden S&P Yeşil Tahvil Endeksi’ne doğru tek yönlü Granger nedensellik ilişkisinin olduğu tespit edilmiştir. Etki-tepki analiz sonuçlarına göre ise S&P500’de meydana gelen bir şokun S&P Yeşil Tahvil endeksinde negatif yönlü kalıcı bir etki yarattığı sonucuna ulaşılmıştır. 
Keywords : Yeşil Tahvil, Pay Piyasası, Volatilite, Eşbütünleşme Analizi, Etki Tepki Analizi