Kredi Temerrüt Swaplarının (CDS’lerin) Büyüme Oranıyla İlişkilendirilmesi: Türkiye Örneği

Bu çalışmanın amacı, Türkiye’de CDS primleri ile büyüme arasında ilişki olup olmadığının saptanmasıdır. Kredi Temerrüt Swapları insert ignore into journalissuearticles values(CDS);, kredi riskinin etkin bir şekilde yönetilebilmesi amacıyla satın alınan bir finansal sigorta sözleşmesi çeşididir. Burada amaç, borçlunun borçluya ödemekle yükümlü olduğu borcunu ödeyememe riskine karşılık alacaklının üçüncü bir kişi ya da kuruma belirli bir prim ödeyerek alacağını sigorta ettirmesidir. Bu çalışmada Türkiye’de 2009-2015 yılları arasında CDS primleriyle Türkiye’nin büyüme rakamları arasındaki ilişki incelenmiştir. Çalışmanın analizi için ADF Birim Kök Testi, PP Birim Kök Testi, Toda-Yamamoto Nedensellik Testleri uygulanmıştır. Araştırma sonucunda; ekonomik büyümeyle cds değişkenleri arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi saptanmıştır.