Estimating The Term Structure of Interest Rates: A Case of Turkey (1990 - 2001)

Authors : Erdinç KARADENİZ, Ayberk Nuri BERKMAN

Pages : 1-10

View : 14 | Download : 11

Publication Date : 2011-08-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışada, hazine bonosu faiz oranlarıı vade yapııhesaplanmaktadı. Bunun için dönüşürülmüşbir modelden faydalanımışı. Ampirik modelde; 12 ay vadeli hazine bonolarıı volatilitesi bağılıdeğşen, 6, 3 ve 1 ay vadeli hazine bonolarıı volatilitesi ise bağısı değşen olarak kullanımışı. Makroekonomik politikalar sonucu olarak hazine bonosu faiz oranlarıyüksek volatiliteye sahip olmakla birlikte, bu çalışanı sonuçlarıfarklıvadelerin eşeğr volatilitesi gibi bir vade yapııönerileri teorisini destekler niteliktedir.
Keywords : Faiz oranları, vade yapısı, Nelson Siegel modeli, Swenson modeli, Hazine bonosu