Interaction Between CDS Premiums and Stock Markets: Case of Turkey

Bu çalışma kapsamında Türkiye verisi kullanılarak CDS primleri ile hisse senedi piyasası arasındaki ilişki incelenmiştir. Burada ülke riskini temsilen ülke kredi notlarına alternatif olarak kullanılan CDS primlerindeki değişim kullanılmıştır. Araştırma sonunda değişkenler arasında uzun vadeli ilişkinin varlığı kanıtlanmıştır. Nedensellik ilişkisi tespit edilememiştir. Tespit edilen uzun vadeli ilişki, CDS primlerindeki değişimi ülke riskinin barometresi olarak değerlendiren yabancı ve yerli yatırımcıların CDS primlerini de içeren faktörleri dikkate alarak yatırım kararlarını vermesiyle ilişkilendirilebilir.