TÜRKİYE VE AKRAN ÜLKELERDE ENFLASYON VE FAİZ İLİŞKİSİ: FOURİER PANEL GRANGER NEDENSELLİK ANALİZİ

Authors : Fatih Yeter, Ilhan Eroğlu

Pages : 50-69

Doi:10.52122/nisantasisbd.1346587

View : 154 | Download : 292

Publication Date : 2023-10-20

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma 2013:Q1 – 2022:Q4 döneminde çeyreklik verileri üzerinde enflasyon ve mevduat faiz oranı arasındaki nedensellik ilişkisi Türkiye ile akran ülkeler (11 ülke) için incelemiştir. Nedenselliğin simetrik olarak ele alındığı literatürden farklı olarak enflasyon ve faiz serilerinin pozitif ve negatif bileşenleri ile çalışılarak asimetrik ilişkiyi araştırmaktadır. Yilanci ve Kilci (2021) çalışması yapısal kırılmaları da dikkate alan fourier fonksiyonlarına dayalı olarak panel nedensellik yöntemini geliştirmiştir. Bu yöntemin avantajları yapısal kırılmaları, yatay kesit bağımlılığı ve heterojenliği dikkate aldığından sağlam ve tutarlı nedensellik analizi sunmaktadır. Çalışma bulguları Türkiye için enflasyon faiz ilişkisi panel bulguları ile farklılıklar arz etmektedir. Türkiye’de enflasyon ile faiz arasındaki pozitif şoklar politika faizindeki pozitif şoklardan enflasyondaki pozitif şoklara doğru bir ilişki mevcut iken, politika faizindeki negatif şokların enflasyondaki negatif şoklarla ilişkili olmadığı görülmektedir. Ancak enflasyondaki negatif şokların politika faizindeki negatif şokları etkilemektedir.
Keywords : Enflasyon, Faiz, Panel Veri