İhmal Edilmiş, Normal ve Popüler Pay Senetlerinin Performanslarının Göreli Değerlendirilmesi: Borsa İstanbul’da Bir Uygulama

Authors : Mehmet CİHANGİR, Gökben ADANA KARAAĞAÇ

Pages : 793-802

View : 19 | Download : 13

Publication Date : 2016-12-22

Article Type : Research Paper

Abstract :Çalışmanın amacı, Borsa İstanbul’da 2 Ocak 2012 ve 26 Aralık 2014 tarihleri arasında piyasa anomalilerinden “ihmal edilmiş firma etkisi”nin var olup olmadığının tespit edilmesidir. Bu amaçla belirtilen tarihler arasında BİST’te sürekli işlem gören pay senetlerinin ortalama sözleşme sayıları kullanılarak iki ayrı portföy oluşturulmuştur. Bunlar, popüler ve ihmal edilmiş portföy olarak adlandırılmıştır. Piyasa getirisi olarak da BİST TÜM endeksi kullanılmıştır. 2012 ve 2014 yılları arasında, popüler portföyün anormal getirisi yaklaşık olarak %1,4, ihmal edilmiş portföyün anormal getirisi  %1,1, piyasa getirisi ise %1,6 olarak tespit edilmiştir. Bu sonuçlar ışığında portföylerin birim risklilik düzeyleri de incelenmiş, bahse konu dönem için Borsa İstanbul’da ihmal edilmiş firma etkisinin var olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.  
Keywords : Anomali, İhmal Edilmiş Firma Etkisi Anomalisi, Borsa İstanbul