Amerikan On Yıllık Tahvil Faizleri ile Ham Petrol Fiyatları Arasında Eşbütünleşme ve Nedensellik İlişkisi

Authors : Yusuf Ziya ŞİPAL, Elif Meryem YURDAKUL

Pages : 2763-2776

Doi:10.48146/odusobiad.1098223

View : 31 | Download : 12

Publication Date : 2022-11-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Finansal piyasalar için büyük önem taşıyan Amerikan on yıllık tahvil piyasası, varlık fiyatları ve diğer makro ekonomik indikatörler için öncü gösterge niteliğindedir. Çalışmada 2021:01-2022:02 haftalık verileri ile Amerikan on yıllık tahvil faiz oranları ve ham petrol fiyatları arasındaki eşbütünleşme nedensellik ilişkisi incelenmiştir. Johansen eşbütünleşme ve Granger nedensellik testleri sonucunda incelenen dönemde Amerikan on yıllık tahvil faiz oranları ve ham petrol fiyatları arasında uzun dönemli bir ilişkinin olduğu, vektör hata düzeltme katsayısının negatif olması dolayısıyla uzun dönem sapmalarının kısa dönemli olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Ayrıca Granger nedensellik testi sonucunda Amerikan on yıllık tahvil faiz oranlarından ham petrol fiyatlarına doğru nedensellik olduğu tespit edilmiştir. Amerikan on yıllık tahvil faiz oranlarının piyasaları yönlendirme etkisi olduğu sonucu doğrulanmıştır.
Keywords : Amerikan On Yıllık Tahvil Faizi, Ham Petrol, Eşbütünleşme, Nedensellik, Finansal Piyasalar

ORIGINAL ARTICLE URL