The Exchange Rate Overshooting in TURKEY

Authors : Sevcan Güneş1, Çağın Karul2

Pages : 27-35

Doi:10.5505/pjess.2016.02986

View : 55 | Download : 19

Publication Date : 2016-04-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Dornbusch 1976 yılındaki “Yapışkan Fiyat Modeli Parasal Yaklaşım” olarak da adlandırılan çalışmasında; döviz kurunun parasal bir şoka karşı verdiği tepkinin kısa dönemde uzun dönem denge değerinin üstünde kalabildiğini belirtmiştir. Literatürde “Hedefi Aşma” insert ignore into journalissuearticles values(overshooting); olarak da adlandırılan bu durum, ülke içindeki fiyat düzeyindeki denge değerinin finansal piyasalar kadar hızlı değişmemesinden kaynaklanmaktadır. Bu çalışmadaki amaç Türkiye’deki parasal şokların, kısa dönemde oluşan döviz kuru dengesinin uzun dönem denge hedefini aşıp aşmadığını test etmektir. Bu amaca yönelik olarak ARDL insert ignore into journalissuearticles values(5, 6, 1, 10, 5); Hata Düzeltme Modeli insert ignore into journalissuearticles values(ECM); kullanılmış ve 2000: 01 ve 2014: 08 tarih aralığı tahmin edilmiştir. Elde edilen sonuçlar istatistiksel olarak anlamlı olmasa da kısa dönem döviz kuru denge değerinin “hedefi aşma teoremi” ile uyumlu şekilde uzun dönem denge değerinin üstüne çıktığını göstermiştir.
Keywords : Döviz Kurları, Yapışkan Fiyat Modeli Parasal Yaklaşım, ARDL

ORIGINAL ARTICLE URL