Vadeli ve Spot Kurlar Arasında Nedensellik ve Fiyat Keşfi: Borsa İstanbul Üzerine Ampirik Bir Analiz

Authors : Fatih GÜZEL

Pages : 427-442

Doi:10.17233/sosyoekonomi.2021.02.20

View : 45 | Download : 20

Publication Date : 2021-04-28

Article Type : Research Paper

Abstract :USD/TRY döviz birimi Türkiye dış ticaretine hâkim dövizdir. Bu makale spot ve türev piyasalar arasında USD/TRY döviz biriminin etkileşimini incelemektedir. Veri seti 02.01.2014 - 31.12.2018 dönemini kapsayan günlük frekanslı verilerden oluşmaktadır. Piyasalar arasındaki etkileşim hem fiyat keşfi hem de nedensellik çerçevesinde analiz edilmiştir. Fiyat keşif ölçütleri olarak Hasbrouck insert ignore into journalissuearticles values(1995); Bilgi Payı, Gonzalo ve Granger insert ignore into journalissuearticles values(1995); Bileşen Payı ve Putniņš insert ignore into journalissuearticles values(2013); Bilgi Liderliği Payı kullanılmıştır. Fiyat keşif ölçütleri vadeli döviz değerlerinin fiyat keşif fonksiyonuna sahip olduğu noktasında uzlaşı içerisindedir. Çalışma sonucunda, spot ve vadeli döviz değerleri arasında çift yönlü nedensellik tespit edilmiştir. Vadeli piyasadan spot piyasaya olan nedensellik, spot piyasadan vadeli piyasalara olan nedensellikten daha güçlüdür.
Keywords : Döviz Kuru, Nedensellik, Fiyat Keşfi, Borsa İstanbul

ORIGINAL ARTICLE URL