- BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi
- Volume:12 Issue:2
- Ülke Kredi Notlarının CDS Primleri Üzerindeki Etkisi: BRICS Ülkeleri ve Türkiye Üzerine Bir Uygulama...
Ülke Kredi Notlarının CDS Primleri Üzerindeki Etkisi: BRICS Ülkeleri ve Türkiye Üzerine Bir Uygulama
Authors : Ömer İSKENDEROĞLU, Asuman BALAT
Pages : 47-64
View : 25 | Download : 11
Publication Date : 2018-12-01
Article Type : Other Papers
Abstract :Bu çalışmada, 1 Ocak 2013 ile 21 Mart 2018 tarihleri arasında Moody’s, S&P ve Fitch uluslararası derecelendirme şirketleri tarafından Türkiye ve BRICS ülkelerine verilen kredi notlarının söz konusu ülkenin Kredi Temerrüt Takas CDS primi üzerinde etkisinin olup olmadığı olay analizi yöntemi, eşleştirilmiş örneklemler t-testi ve Mann Whitney U testi ile incelenmiştir. Yapılan analiz neticesinde, ülke kredi notu değişikliklerinin, değişiklik tarihini çevreleyen 21 günlük dönemde, CDS primleri üzerinde anlamlı bir etkiye neden olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca, hem ülke kredi notu düşüşünün hem de ülke kredi notu yükselişinin CDS primlerinde artışa neden olduğu sonucuna ulaşılmıştırKeywords : Ülke Kredi Notları, Kredi Temerrüt Takas Primleri, Olay Analizi
ORIGINAL ARTICLE URL