EVALUATION OF PORTFOLIO PERFORMANCE OF TURKISH INVESTMENT FUNDS

Home Page
About
Submit A Journal
Submit A Conference
Submit Paper/Book
- Submit a Preprint
- Submit a Book
Contact

Doğuş Üniversitesi Dergisi
Volume:2 Issue:2
EVALUATION OF PORTFOLIO PERFORMANCE OF TURKISH INVESTMENT FUNDS

EVALUATION OF PORTFOLIO PERFORMANCE OF TURKISH INVESTMENT FUNDS

Authors : Cudi Tuncer GÜRSOY, Yaman Ömer ERZURUMLU

Pages : 43-58

View : 39 | Download : 9

Publication Date : 2001-07-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu makale A ve B tipi fonların 1998 0cak-2000 Haziran dönemindeki performanslarını, Sharpe, Treynor, Jensen ve Graham&Harvey kriterlerini kullanarak Hazine bonosu ve İMKB-100 indeksine kıyasla ölçümlemeyi amaçlamaktadır. Analize 55 A Tipi, 77 B tipi fon dahil edilmiştir. Bu kriterlerin fonları aynı şekilde sıralayıp sıralamadığını görmek için Spearman dizi korelasyonundan yararlanılmıştır. İkinci olarak, dört farklı yatırım aracının ortalama Sharp katsayılarının birbirinden anlamlı ölçüde farklı olup olmadığı Wilcoxon İşaretli Sıra testiyle irdelenmiştir. Yapılan analizler portföy performansını değerlendirmede kullanılan dört kriterin fonları benzer şekilde sıraya koyduğunu göstermiştir. Ama daha önemlisi, gerek tüm analiz döneminde gerekse alt dönemlerde hazine bonosunun en iyi yatırım aracı olduğu, onu sırasıyla İMKB-100 endeksi, B Tipi fon ve A Tipi fonun izlediği görülmüştür. Bu sonuç, fon yöneticilerinin, analiz dönemi boyunca, pazar ortalamasından daha iyi fonlar oluşturma çabalarının yararı konusunda kuşku yaratmaktadır.
Keywords : A Tipi Fon, B Tipi Fon, Fon performansı, Sharpe indeksi, Treynor indeksi, Jensen kriteri, Graham Harvey kriteri, Portföy sıralaması

ORIGINAL ARTICLE URL

* There may have been changes in the journal, article,conference, book, preprint etc. informations. Therefore, it would be appropriate to follow the information on the official page of the source. The information here is shared for informational purposes. IAD is not responsible for incorrect or missing information.