FAMA VE FRENCH ÜÇ FAKTÖRLÜ MODELİ’NİN GEÇERLİLİĞİNİN BORSA İSTANBUL İÇİN PANEL VERİ ANALİZİ İLE ARAŞTIRILMASI

Authors : Emine KAYA, Bener GÜNGÖR

Pages : 222-236

Doi:10.20990/kilisiibfakademik.316770

View : 54 | Download : 14

Publication Date : 2017-11-27

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı Fama ve French üç faktörlü varlık fiyatlama modelinin Borsa İstanbul için geçerliliğinin test edilmesidir. Bu kapsamda, defter değeri/piyasa değeri oranı, firma büyüklüğü ve pazar portföy getirisi değişkenleri ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişki panel veri analizi ile incelenmiştir. Araştırma bulgularına göre, firma büyüklüğü ve hisse senedi getirileri arasında negatif yönlü; defter değeri/piyasa değeri oranı ile hisse senedi getirileri arasında pozitif yönlü; piyasa portföy getirisi hisse senedi getirileri arasında pozitif yönlü bir ilişki olduğu tespit edilmiştir. Bu durum Fama ve French üç faktörlü varlık fiyatlama modelinin Borsa İstanbul için hisse senedi getirilerini açıklayıcılık özelliği olduğuna işaret etmektedir.
Keywords : Fama ve French Üç Faktörlü Varlık Fiyatlama Modeli, Kesitsel Anomaliler, Hisse Senedi Getirileri

ORIGINAL ARTICLE URL