Seçilmiş BIST Alt Sektör Endekslerinde Volatilitenin ARCH-GARCH Yöntemleri İle Modellenmesi

Authors : Meltem KILIÇ, Yücel AYRIÇAY

Pages : 175-198

Doi:10.25095/mufad.801413

View : 37 | Download : 12

Publication Date : 2020-10-05

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, Borsa İstanbul insert ignore into journalissuearticles values(BIST); alt sektör endeksinde yer alan Gıda ve İçecek insert ignore into journalissuearticles values(XGIDA);, Kimya, Petrol ve Plastik insert ignore into journalissuearticles values(XKMYA);, Metal, Eşya ve Makine insert ignore into journalissuearticles values(XMESY);, Orman, Kağıt ve Basım insert ignore into journalissuearticles values(XKAGT);, Taş ve Toprak insert ignore into journalissuearticles values(XTAST); ve Tekstil ve Deri insert ignore into journalissuearticles values(XTEKS); sektörü endekslerinin 01.1997-07.2019 tarihlerini kapsayan aylık getiri serilerinin volatilite modellenmesinde hangi modelin daha iyi sonuç verdiği belirlenmeye çalışılmıştır. Koşullu değişen varyans modelleri ile test edilen serilerde volatilitenin hem otoregresif koşullu değişen varyans modeli insert ignore into journalissuearticles values(ARCH); hem de genelleştirilmiş otoregresif koşullu değişen varyans modeli insert ignore into journalissuearticles values(GARCH); etkisi gösterdiği tespit edilmiştir. Ampirik analizler sonucunda, Gıda ve içecek sektörü endekslerine ilişkin volatilite tahminlerinde en uygun modelin GARCH insert ignore into journalissuearticles values(1,1);, kimya, petrol ve plastik ve metal eşya ve makine sektörü endeksine ait volatilite tahminlerinden en uygun modelin Üstel-GARCH insert ignore into journalissuearticles values(E-GARCH); insert ignore into journalissuearticles values(1,1);, orman, kağıt ve basım ve tekstil ve deri sektörü endeksleri için en uygun modelin Eşit Değer GARCH insert ignore into journalissuearticles values(GRJ-GARCH); insert ignore into journalissuearticles values(1,1); ve taş ve toprak sektörü endeksine ait volatilite tahmini için en uygun modelin Ortalamada GARCH insert ignore into journalissuearticles values(GARCH-M); insert ignore into journalissuearticles values(1,1); olduğu tespit edilmiştir.
Keywords : Alt Sektör Pay Endeksleri, Volatilite Modellenmesi, Otoregresif Koşullu Değişen Varyans Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyans ARCH GARCH, Modelleri

ORIGINAL ARTICLE URL