Uluslararası Finansal Endekslerin Döviz Kurları Üzerine Etkileri: Ampirik Bir Analiz

Authors : Hakan ÖNER
Pages : 173-185
Doi:10.29249/selcuksbmyd.426973
View : 35 | Download : 13
Publication Date : 2018-11-30
Article Type : Research Paper
Abstract :Bu çalışmada, uluslararası finans piyasalarının üç önemli endeksi olan VIX, ABD dolar ve MOVE endekslerinin, gelişmiş ve gelişmekte olan ülke döviz kurları üzerindeki etkileri incelenmektir. Bu amaçla çalışmada, 01 Mayıs 2013 ile 11 Mayıs 2017 tarihleri arasındaki 1007 adet günlük veriler kullanılarak, VIX, ABD dolar ve MOVE endekslerinin, Avrupa Ortak Para Birimi insert ignore into journalissuearticles values(Euro);, Brezilya, Endonezya, Hindistan, Güney Afrika, Japonya, Macaristan, Polonya, Rusya ve Türkiye ülkelerinin döviz kurları üzerindeki nedensellik ilişkisi analiz edilmektedir. Granger nedensellik testi kullanılan çalışma sonucuna göre; VIX endeksi, Euro, Macaristan forinti, Endonezya rupisi, Japon yeni ve Polonya zlotisi döviz kurlarının; ABD dolar endeksi, Brezilya reali ve Japon yeni döviz kurlarının; MOVE endeksinin ise Hindistan rupisi ve Rus rublesi döviz kurlarının Granger nedeni olduğu tespit edilmiştir. Bu çalışmada, uluslararası finans piyasalarının üç önemli endeksi olan  VIX, ABD dolar ve MOVE endekslerinin , gelişmiş ve gelişmekte olan ülke döviz kurları üzerindeki etkileri incelenmektir. Bu amaçla çalışmada,  01 Mayıs 2013 ile 11 Mayıs 2017 tarihleri arasındaki 1007   adet günlük veriler kullanılarak, VIX, ABD dolar ve MOVE endekslerinin,   Avrupa Ortak Para Birimi insert ignore into journalissuearticles values(Euro);, Brezilya, Endonezya, Hindistan, Güney Afrika, Japonya, Macaristan, Polonya, Rusya ve Türkiye   ülkelerinin döviz kurları üzerindeki nedensellik ilişkisi analiz edilmektedir. Granger nedensellik testi kullanılan çalışma sonucuna göre; VIX endeksi, Euro, Macaristan forinti, Endonezya rupisi, Japon yeni ve Polonya zlotisi döviz kurlarının; ABD dolar endeksi, Brezilya reali ve Japon yeni döviz kurlarının; MOVE endeksinin ise Hindistan rupisi ve Rus rublesi döviz kurlarının Granger nedeni olduğu tespit edilmiştir.
Keywords : VIX Endeksi, ABD Dolar Endeksi, MOVE Endeksi, Döviz Kurları, Granger Nedensellik Testi

ORIGINAL ARTICLE URL