Doğa Kaynaklı Afetlerin Piyasa Oynaklığı Üzerindeki Etkisi: Türkiye Hisse Senedi Piyasasında Deprem ve COVID-19 Yansımalarının GARCH Tabanlı Bir Analizi

Bu çalışma, 6 Şubat 2023 Kahramanmaraş depremleri ile COVID-19 salgınının Borsa İstanbul üzerindeki sektörel etkilerini GARCH, EGARCH ve TGARCH modelleriyle incelemektedir. BIST100 ve Tüm-100 endeksleri ile Hizmet, Mali, Sınai ve Teknoloji sektörleri analiz edilmiştir. Bulgular, depremin BIST100’de oynaklığı artırdığını; Hizmet ve Teknoloji sektörlerinde volatiliteyi yükselttiğini, Sınai ve Teknoloji sektörlerinde negatif getiriler yarattığını göstermektedir. COVID-19’un özellikle Teknoloji sektörüne olumsuz etkileri olduğu, Mali sektörün ise görece dirençli kaldığı belirlenmiştir. Asimetrik modellerin negatif haber etkilerini ölçmede daha etkili olduğu saptanmıştır. Çalışma, çoklu şokların sektörel bazda farklı etkiler doğurduğunu göstererek finansal kırılganlıkların anlaşılmasına katkı sağlamaktadır.