HEDGE FUND STRATEGIES: PERFORMANCE, RISK AND DIVERSIFICATION OPPORTUNITIES / Hedge Fon Stratejileri: Performans, Risk Ve Çeşitlendirme Fırsatları

Authors : Hind BENMAHİ, Emin AVCI

Pages : 172-196

Doi:10.29216/ueip.1092959

View : 23 | Download : 7

Publication Date : 2022-04-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı farklı hedge fonu stratejilerinin performanslarını karşılaştırmak ve hedge fonları ile çeşitlendirme olasılıklarını değerlendirmektir. Bu çalışmada 2001-2020 zaman periyodunda farklı hedge fon stratejilerinin insert ignore into journalissuearticles values(endeks bazında); performansları analiz edilmiştir. Alternatif risk ölçütleri kullanılarak hedge fonları performansları ölçülmüştür. Bunlardan 4 varlık fiyatlama modeline insert ignore into journalissuearticles values(CAPM, Fama-French 3 Faktör, Carhart ve Fama-French 5 Faktör modelleri); dayanan Alpha, diğeri ise Sharpe rasyosudur. Çalışmanın bulguları, hemen hemen tüm hedge fon stratejilerinin kıyas alınan getiriden insert ignore into journalissuearticles values(MSCI Dünya Endeksi); daha iyi performans gösterdiğini ve risk/getiri ölçütleri açısından üstün olduğunu ortaya koymuştur. Riske göre ayarlanmış performansların hesaplanmasında kullanılan alternatif risk ölçütleri, hedge fon stratejilerinin performans sıralamasında önemli bir değişikliğe neden olmamıştır.
Keywords : hedge fonlari, alpha, faktor modelleri, sharpe rasyosu