Kırılgan Beşli Ülkelerinin Menkul Kıymet Borsalarının Kaotik Yapısının İncelenmesi

Authors : Ayşe İŞİ, Sedat YENİCE, Fatih ÇEMREK

Pages : 173-188

View : 20 | Download : 13

Publication Date : 2018-04-24

Article Type : Research Paper

Abstract :Kaotik veri analizi, 1980’lerden itibaren finansal piyasaların davranışlarının açıklanmasında ve modellenmesinde faydalı bir araç olarak kullanılmaktadır. Bu çalışmada Yükselen ekonomiler sınıfında yer alan ve Morgan Stanley tarafından Kırılgan Beşli Ülkeleri olarak adlandırılan Brezilya, Endonezya, Hindistan, Türkiye ve Güney Afrika insert ignore into journalissuearticles values(BIITS);’nın menkul kıymet borsalarının kaotik yapısının incelenmesi amaçlanmıştır. Bu amaçla Kırılgan Beşli ülkelerinin önde gelen borsa endekslerinin 2001-2015 dönemini kapsayan günlük kapanış değerlerini içeren veri seti ile çalışılmıştır. Ülkelerin menkul kıymet borsalarının kaotik yapısının incelenmesinde, kaotik davranışın en önemli göstergelerinden olan ve Grassberger ve Procaccia insert ignore into journalissuearticles values(1983); tarafından önerilen Korelasyon Boyutu ile Kantz insert ignore into journalissuearticles values(1994);’ın en büyük Lyapunov üsteli algoritması kullanılmıştır.  Korelasyon boyutu analizine göre incelenen ülkelerin menkul kıymet borsalarının aynı fraktal boyuta, diğer bir ifade ile aynı karmaşıklık düzeyine sahip oldukları belirlenmiştir. En büyük Lyapunov üsteli değerlerine göre ise tüm ülkelerin genel olarak zayıf kaotik yapıya sahip oldukları belirlenmiştir. Kaotik analizler sonucu elde edilen bulgular, Kırılgan Beşli ülkelerinin menkul kıymet borsalarının benzer kaotik davranış sergilemeleri nedeniyle aynı grupta yer almasını destekleyici niteliktedir.
Keywords : Kaotik zaman serileri, Korelasyon boyutu, En büyük Lyapunov üsteli, Menkul kıymet borsası, Kırılgan Beşli