Kirli ve Temiz Tanker Endeksi Volatiliteleri ile BRIC Borsaları Arasındaki Nedensellik İlişkisi

Authors : İsmail Koçak, Savaş Tarkun, Mehmet Çınar

Pages : 915-936

Doi:10.26745/ahbvuibfd.1470589

View : 32 | Download : 29

Publication Date : 2024-12-25

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, Baltık Kirli Tanker Endeksi (BDTI) ile Baltık Temiz Tanker Endeksi (BCTI) volatilitesinin BRIC borsalarının getirileri arasındaki ilişki frekans alan nedensellik testi ile araştırılmıştır. 04.01.2013-29.12.2023 dönemine ait günlük veriler ile araştırılan bu çalışmada, öncelikle kirli tanker ve temiz tanker endeksleri için yapay volatilite serisi oluşturulmuştur. Ulaşılan bulgular ise uzun vadede Brezilya borsası getirisi ile kirli tanker volatilitesi arasında çift taraflı nedensellik elde edilmiştir. Rusya borsası ile temiz tanker volatilitesi arasında orta vadede tek yönlü, uzun ve kısa vadede Hindistan borsası getirisi ile kirli tanker volatilitesi arasında istatistiksel olarak anlamlı nedensellik ilişkisi bulunmuştur. Ancak Çin borsası getirisi ile kirli ve temiz tanker volatilitesi arasında herhangi bir nedensellik ilişkisi bulunamamıştır. Bu sonuçlar, Rusya, dünyadaki önemli petrol ihracatçısı ülkeler arasında yer almaktadır. Dolayısıyla, özellikle kirli tanker armatörlerinin bu ülke borsasının geçmiş dönem getirilerindeki bilgilerin kirli tanker navlun şoklarının cari dönem değerlerindeki bilgileri barındırdığını uzun, kısa ve orta vadede ortaya konmuştur. Çin borsa getirisi ile ham petrol ve petrol yan ürünü navlun oranları volatilitesi arasında nedensellik ilişkisinin bulunmamasının en önemli nedeni ise Çin’in yenilenebilir enerji politikalarına ağırlık vermesi olarak gösterilebilir.
Keywords : Kirli Tanker Endeksi, Temiz Tanker Endeksi, BRIC, Frekans Alanı Nedensellik