VALUE AT RISK IN EMERGING CURRENCY MARKETS:A CASE STUDY OF TURKISH LIRA

Home Page
About
Submit A Journal
Submit A Conference
Submit Paper/Book
- Submit a Preprint
- Submit a Book
Contact

Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi
Volume:1 Issue:1
VALUE AT RISK IN EMERGING CURRENCY MARKETS:A CASE STUDY OF TURKISH LIRA

VALUE AT RISK IN EMERGING CURRENCY MARKETS:A CASE STUDY OF TURKISH LIRA

Authors : Turhan KORKMAZ, Kazım AYDIN

Pages : 21-50

View : 43 | Download : 12

Publication Date : 2005-06-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Yedi ayrı para birimi için EWMA ve GARCH modelleri kullanılarak günlük VaR rakamları hesaplanmıştır. GARCH modeli EWMA’ya göre daha iyi bir sonuç vermiştir. %95 ve %99 güven seviyelerinde volatilite tahminleri başarılı bulunmuştur. EWMA ve GARCH modelleri VaR modelinin başarısını artırmaktadır. Beklenmedik bir şekilde, VaR hesaplamaları Nisan 1994 ve Şubat 2001 devalüasyonlarını tahmin edebilmiştir. Ayrıca, kriz sonrası dönemlerde volatilite tahminleri yüksek seyretmektedir. Kontrollü parite dönemlerinde Türk Lirasının volatiletisinin düşük, Şubat 2001’den sonra uygulanan serbest dalgalı dönemde ise volatilitede artış olduğu gözlenmiştir.
Keywords : Volatilite, EWMA, GARCH ve yabancı para

ORIGINAL ARTICLE URL

* There may have been changes in the journal, article,conference, book, preprint etc. informations. Therefore, it would be appropriate to follow the information on the official page of the source. The information here is shared for informational purposes. IAD is not responsible for incorrect or missing information.