İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI 100 ENDEKSİNİN DOĞRUSALLIK TESTİ

Authors : Murat ÇİNKO

Pages : 23-31

View : 29 | Download : 8

Publication Date : 2011-08-27

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı İMKB-100 endeksi getirisinin doğrusal bir yapıya sahip olup olmadığını göstermektir. Çalışmada doğrusallık testlerinden en fazla kullanılan BDS testinden faydalanılacaktır. Kullanılan veri seti Merkez Bankasından elde edilmiştir. Getiri serisi endeksin günlük kapanış değerlerinin logaritmik farkı alınarak hesaplanmıştır. Çalışmada kullanılan veri seti 02.01.1989 – 04.07.2006 yılları arasında olup 4352 gözlemden oluşmaktadır. Çalışmada veri seti dört şekilde değerlendirilmiştir: ilk değerlendirme veri setine günler kukla değişken olarak kullanıldıktan sonra ARMA süreci uygulanmıştır hata terimlerine BDS testi uygulanmıştır. İkinci veri seti ise getiri serisine ARMA süreci uygulanarak hata terimleri elde edildikten sonra BDS testi uygulanmıştır. Üçüncü veri setinde GARCHinsert ignore into journalissuearticles values(1,1); süreci ve dördüncü veri setinde ise ARinsert ignore into journalissuearticles values(1); – GARCHinsert ignore into journalissuearticles values(1,1); ile standartlaştırılmış hata karelerinin logaritmalarına BDS testi uygulanmıştır. Birinci, ikinci ve dördüncü veri setinde BDS testi sonuçlarına göre getirilerin doğrusal olmayan bir yapıya sahip olduğu bulunmuştur. Üçüncü veri seti incelendiğinde ise BDS testi bazı boyutlarda hata terimlerinin bağımsız benzer dağılıma sahip olduğunu göstermiştir.
Keywords : BDS testi, Etkin Piyasa Hipotezi, Doğrusallık Testi

ORIGINAL ARTICLE URL