EXCHANGE RATE DETERMINATION OF TL/US$:A CO-INTEGRATION APPROACH

Authors : Levent KORAP

Pages : 24-50

View : 39 | Download : 12

Publication Date : 2011-09-05

Article Type : Research Paper

Abstract :Çalışmamızda, TL/US$ döviz kuru belirlenme mekanizması 1987Q1-2006Q4 döneminde üçer aylık veriler kullanılarak incelenmektedir. Geniş bir yazın taramasından yaralanılmak suretiyle öncelikle iktisadi temeller dahilinde oluşturulmuş döviz kuru belirlenme mekaniznasına yönelik çeşitli yaklaşımlar aydınlatılmış ve daha sonra parasal döviz kurunundan kaynaklanan hem uzun dönem durağan ilişkileri hem de kısa dönemli devinimsel uyum süreçlerini Türkiye ekonomisi koşullarında ortaya koyan uygulamalı bir model oluşturulmuştur. Çok değişkenli Johansen-Juselius eş-bütünleşim yaklaşımı kullanılarak elde ettiğimiz sonuçlar parasal döviz kurunun iktisat kuramı tarafından önerilen temeller ile eş-bütünleşik olduğunu göstermiştir. Ayrıca, parasal döviz kurunun iktisadi temeller dahilindeki denge yolundan kısa dönemli sapmaları uzun dönem denge döviz kuru üzerinde kalıcı etkiler göstermekte ve bu nedenle parasal döviz kuru içerisinde yerleşik bulunan histeresis türü etkilerin varlığı altında ortaya çıkmaktadır.
Keywords : Döviz kurları, Katı Fiyat Parasal Modeli, Esnek Fiyat Parasal Modeli, İktisadi Temeller, Rassal Yürüyüş, Eş bütünleşim, Histeresis, Türkiye Ekonomisi

ORIGINAL ARTICLE URL