Tahvil Getirileri ile Geleneksel Yatırım Araçları Getirileri Arasındaki Volatilite Yayılım Etkisinin Diagonal VECH GARCH Modeli ile Araştırılması

Authors : Kudbeddin Şeker

Pages : 325-339

View : 81 | Download : 59

Publication Date : 2025-06-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Çalışmada, Diagonal VECH GARCH modeli kullanılarak getiri araçlarında oluşan volatilitenin diğer getiri araçlarına nasıl aktarıldığı incelenmektedir. Tahvil getirileri ile geleneksel yatırım araçları olan BIST, Altın, USD ve Euro getirileri arasındaki varyans ve kovaryansın dinamiklerini açıklayan ve volatilite yayılımlarını analiz eden bu çalışmada Diagonal VECH GARCH modeli kullanılmıştır. Getiri modellerinde yapılan volatilite analizlerinde Tahvil ve Altın getirilerinde volatilitenin kalıcı olduğu, BIST, USD ve Euro getirilerinde ise volatilitenin kalıcı olmadığı tespit edilmiştir. BIST, Altın ve Euro piyasasından Tahvil piyasasına doğru volatilite aktarımı bulunmasına karşın, USD piyasasından Tahvil piyasasına doğru volatilite aktarımına rastlanmamıştır. Çalışma bulguları, yerel ve uluslararası yatırımcılar için portföy çeşitlendirmesi stratejilerinin oluşturulmasında önemli bir rehber niteliği taşırken, politika yapıcılar için ise finansal piyasalarda alınacak kararlar ve gerçekleştirilecek müdahalelerde yol gösterici bir kaynak olacaktır.
Keywords : Tahvil Getirileri, Volatilite Yayılımı, Geleneksel Yatırım Araçları, Model Değerlendirmesi

ORIGINAL ARTICLE URL