AMERİKAN MENKUL KIYMETLER BORSASININ TÜRKİYE MENKUL KIYMETLER BORSASI ÜZERİNDEKİ KISA VE UZUN DÖNEM ETKİSİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI

Authors : Taylan Taner Doğan

Pages : 1-17

Doi:10.53280/jer.1640504

View : 51 | Download : 28

Publication Date : 2025-04-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, Amerikan Menkul Kıymetler Borsası getirileri ve oynaklığının Türkiye Menkul Kıymetler Borsası üzerindeki kısa ve uzun dönem etkilerini analiz etmeyi amaçlamaktadır. Amerikan Menkul Kıymetler Borsasını temsilen Dow Jones Industrial (DJI) endeksi ve Türkiye Menkul Kıymetler Borsasını temsilen ise Bist30 endeksi kullanılmaktadır. Veri seti, 1 Temmuz 2021 ile 27 Eylül 2024 tarihleri arasındaki günlük getirileri içermektedir. Model tahminleri için Otoregresif Dağıtılmış Gecikme (ARDL) modeli ve Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Varyans (GARCH) tabanlı oynaklık değişkenleri kullanılmıştır. Bai-Perron testi, dört farklı yapısal kırılma tespit etmiş ve bu kırılmalar modele dahil edilmiştir. Sonuçlar, DJI getirilerinin kısa dönemde BIST 30 üzerinde hiçbir bir etkisinin olmadığını, ancak uzun dönemde pozitif ve anlamlı bir ilişkiye işaret ettiğini göstermektedir. Buna karşın, DJI oynaklığı Türkiye Borsası getirileri üzerinde kısa dönemde anlamlı ve değişken / karışık etkiler yaratmaktadır. Bulgular, küresel finansal piyasaların entegrasyonu ve oynaklık faktörünün yerel borsa performansı üzerindeki etkisini vurgulamaktadır.
Keywords : Menkul Kıymetler Borsası, Zaman Serileri Modelleri, Oynaklık Öngörüsü, Finansal Piyasalar Öngörüsü