CIVETS Borsa Endekslerinin Dinamik Etkileşimi

Authors : İsmail ŞENCAN

Pages : 1-18

Doi:10.35342/econder.943472

View : 13 | Download : 8

Publication Date : 2022-06-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, CIVETS ülkeleri pay senedi piyasa endeksleri; COLCAP insert ignore into journalissuearticles values(Kolombiya);, IDX Composite insert ignore into journalissuearticles values(Endonezya); VN insert ignore into journalissuearticles values(Vietnam);, EGX 30 insert ignore into journalissuearticles values(Mısır);, BIST 100 insert ignore into journalissuearticles values(Türkiye); ve TOP 40 insert ignore into journalissuearticles values(Güney Afrika); arasındaki dinamik etkileşim araştırılmıştır. Ocak 2011 ile Aralık 2020 arası dönemi kapsayan ve haftalık verilerin kullanıldığı çalışmada, CIVETS ülke borsaları arasındaki volatilite yayılımı ve ortak hareket ilişkisi köşegen BEKK GARCH modeli ve Sabit Koşullu Korelasyon insert ignore into journalissuearticles values(CCC); GARCH modeli kullanılarak incelenmiştir. Çalışmanın deneysel sonuçları, Vietnam piyasası ve Türkiye piyasası dışında CIVETS ülke piyasaları arasında eş zamanlı volatilite yayılma etkisinin olduğunu göstermiştir. Ortak hareket ilişkisi açısından, CIVETS ülkelerinin piyasaları arasında Endonezya, Güney Afrika ve Kolombiya piyasaları arasında yüksek düzeyde ve Vietnam, Mısır ve Türkiye piyasaları arasında düşük düzeyde ortak hareket ilişkisi olduğu ortaya çıkmıştır. Her iki modelin sonuçları, CIVETS piyasalarında oynaklık kümelenmesi olduğunu ve önceki dönemdeki yurt içi şokların ve önceki dönemin oynaklığının cari dönem oynaklığını etkilediğini göstermiştir.
Keywords : CIVETS, Pay Senedi Piyasaları, Ortak Hareket, Volatilite Yayılımı, Çok Değişkenli GARCH Modeller