ABD Borsalarında Gün İçi Doğrusal Olmayan Asimetrik İlişkinin Momentum Eşik Değerli Modellerle Analizi

Authors : Ayben KOY, Mehmet Yusuf GÜNGÖR, Oğuz ŞİMŞEK

Pages : 63-76

Doi:10.33203/mfy.1038136

View : 16 | Download : 10

Publication Date : 2022-04-27

Article Type : Research Paper

Abstract :Çalışma, pandemi nedeniyle borsalarda yaşanan çöküşün V tipi toparlanmasını takip eden 3 aylık dönemde SP500 ve Dow Jones Industrial insert ignore into journalissuearticles values(DJI); arasındaki güniçi fiyat ilişkilerini incelemektedir. Momentum Eşik Değerli insert ignore into journalissuearticles values(MTAR); eşbütünleşme ve hata düzeltme modelleri ile yapılan analizler, ABD borsalarında gün içi doğrusal olmayan asimetrik ilişkinin varlığını ortaya koymuştur. Bir dönem önceki pozitif değerleri için MTAR modeli küçük azalmalar gösterirken, değişkenlerin bir dönem önceki negatif değerleri için ise önemli azalmalar göstermektedir. Vektör hata düzeltme modeli bulguları, uzun dönemde SP500 endeksinden DJI endeksine doğru asimetrik bir nedensellik ilişkisinin varlığına işaret etmektedir.
Keywords : Güniçi fiyat, SP500 DJI, momentum eşik değer, asimetrik ilişki