Forecasting Stock Market Indices with the Composite Leading Indicators: Evidence from Turkey

Authors : Esra N KILCI

Pages : 119-134

Doi:10.17233/sosyoekonomi.2020.01.07

View : 13 | Download : 10

Publication Date : 2020-01-25

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı, Türkiye’de, bileşik öncü göstergeler endeksinin insert ignore into journalissuearticles values(MBÖNCÜ-SÜE); kullanılarak hisse senedi endekslerinin tahmin edilebilirliğinin 2007:03-2019:07 dönemi için araştırılmasıdır. Analizde, serilerin durağanlığının test edilmesi için, Narayan ve Popp insert ignore into journalissuearticles values(2010); ve Enders ve Lee insert ignore into journalissuearticles values(2012); Fourier ADF birim kök testlerinin uygulanmasını takiben, bileşik öncü göstergeler endeksinden hisse senedi endekslerine olan nedensellik ilişkisinin araştırılması için Enders ve Jones insert ignore into journalissuearticles values(2016); Fourier Granger nedensellik testi kullanılmaktadır. Bu testlerin kullanılmasıyla, analizde yapısal kırılmalar dikkate alınmaktadır. Analiz sonuçları, bileşik öncü göstergeler endeksinden BIST100, BIST Finansal ve BIST Sınai endekslerine doğru bir nedensellik olduğuna işaret etmektedir.
Keywords : Bileşik Öncü Göstergeler, Hisse Senedi Endeksleri, Yapısal Kırılmalar