BORSA İSTANBUL SEKTÖR ENDEKSLERİNİN VOLATİLİTE MODELLEMESİ

Authors : Ayben KOY, Samiye EKİM DERTLİ

Pages : 1-23

View : 11 | Download : 8

Publication Date : 2016-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Pay piyasalarında yatırımcıların karar almalarını etkileyen önemli bir gösterge olan volatilite, akademik finans literatüründe geniş bir çalışma alanı oluşturmaktadır. Çalışmada, BİST Banka, BİST Hizmetler, BİST Sınai ve BİST Ticaret endekslerinin 2011 - 2014 yılları arasındaki günlük kapanış fiyatlarından elde edilen zaman serilerine Genelleştirilmiş ARCH ailesi modelleri insert ignore into journalissuearticles values(GARCH-EGARCH-TARCH); uygulanmıştır. Elde edilen sonuçlar doğrultusunda, çalışmada kullanılan her sektör endeksi için farklı ARMAinsert ignore into journalissuearticles values(p,q); düzey- lerde ARCH etkisi mevcuttur ve en iyi sonuç veren model sektöre göre değişmektedir.
Keywords : Sektör Pay Endeksleri, Volatilite, GARCH, EGARCH, TGARCH