Borsa İstanbul Zayıf Formda Etkin mi? Markov-Switching ADF Testi Yaklaşımı

Home Page
About
Submit A Journal
Submit A Conference
Submit Paper/Book
- Submit a Preprint
- Submit a Book
Contact

BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi
Volume:12 Issue:2
Borsa İstanbul Zayıf Formda Etkin mi? Markov-Switching ADF Testi Yaklaşımı

Borsa İstanbul Zayıf Formda Etkin mi? Markov-Switching ADF Testi Yaklaşımı

Authors : Emrah İsmail ÇEVİK

Pages : 9-30

View : 74 | Download : 15

Publication Date : 2018-12-01

Article Type : Other Papers

Abstract :Hisse senedi fiyatlarının bütünleşme derecesi etkin piyasalar hipotezi ile doğrudan ilişkilidir ve söz konusu hipoteze göre, piyasaların zayıf formda etkin olarak adlandırılabilmesi için fiyatların tesadüfü yürüyüş özelliği sergilemesi gerekmektedir. Bu çalışmada Borsa İstanbul 100 endeksinin bütünleşme derecesi rejimlere bağlı olarak Markov-Switching ADF MS-ADF birim kök testi ile araştırılmıştır. MS-ADF testi sonucuna göre, Borsa İstanbul’da zayıf formda etkin piyasalar hipotezinin geçerliliğinin rejimlere göre farklılaştığı belirlenmiştir. Bu sonuçlara göre, yüksek volatilite rejiminde zayıf formda etkinlik sağlanırken, düşük volatilite rejiminde piyasasının zayıf formda etkin olmadığı sonucuna ulaşılmıştır
Keywords : Etkin Piyasalar Hipotezi, Borsa İstanbul, Markov Switching Modeli

ORIGINAL ARTICLE URL

* There may have been changes in the journal, article,conference, book, preprint etc. informations. Therefore, it would be appropriate to follow the information on the official page of the source. The information here is shared for informational purposes. IAD is not responsible for incorrect or missing information.