Zayıf Formda Piyasa Etkinliğinin Asimetrik Doğrusal Olmayan Birim Kök Testi ile Analizi: G-7 ve E-7 Ülkeleri Örneği

Authors : Aycan HEPSAĞ, Burçay YAŞAR AKÇALI

Pages : 73-90

View : 48 | Download : 16

Publication Date : 2015-12-01

Article Type : Other Papers

Abstract :Bu çalışmanın amacı, Etkin Piyasalar Hipotezi çerçevesinde G-7 ve E-7 ülkelerine ait hisse senedi piyasalarının zayıf formda etkinliğinin araştırılmasıdır. Çalışmanın amacı doğrultusunda, G-7 ve E-7 ülkelerine ait borsa endeksi serilerinin rassal yürüyüş izleyip izlemediği asimetrik doğrusal olmayan birim kök testi kullanılarak test edilmiştir. Elde edilen ampirik sonuçlara göre, G-7 ülkelerinden ABD, Fransa, İtalya ve Japonya ülke piyasalarının zayıf formda etkin olduğu ancak Almanya, İngiltere ve Kanada ülke piyasalarının etkin olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. E-7 ülkelerinde ise Brezilya, Çin, Endonezya, Hindistan, Meksika ve Türkiye ülke piyasalarının zayıf formda etkin olduğu, Rusya ülke piyasasının ise zayıf formda etkin bir piyasa olmadığı anlaşılmıştır. Ayrıca çalışmadan çıkarılan diğer bir sonuca göre zayıf etkin piyasa olmadığı belirlenen Almanya, İngiltere, Kanada ve Rusya’ya ait hisse senedi piyasaları, aynı şiddetteki pozitif ve negatif şoka aynı şekilde tepki vermektedir
Keywords : Etkin Piyasalar Hipotezi, Asimetrik Doğrusal Olmayan Birim Kök

ORIGINAL ARTICLE URL