DC-MSV Modeli ile Türkiye’deki CDS Primleri ile Vadeli İşlemler Piyasası Arasındaki İlişkinin Analizi

Authors : Ethem Kılıç

Pages : 11-20

Doi:10.33399/biibfad.1405126

View : 138 | Download : 122

Publication Date : 2024-12-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın temel amacı Türkiye’nin CDS primi ile BIST 30 vadeli işlemler piyasası arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bu doğrultuda çalışmada 04.01.2016-29.04.2024 dönemine ait veriler kullanılmıştır. Değişkenler arasındaki ilişkiyi açıklamak için çok değişkenli stokastik volatilite modeli olan DC-MSV modelinden yararlanılmıştır. Analiz sonucunda CDS primi ile BIST 30 vadeli işlemler piyasasında ortaya çıkan volatilitenin kalıcı olduğu ve etkisinin uzun süre hissedildiği saptanmıştır. Türkiye’deki CDS priminin volatilitesi ile BIST30 vadeli işlemler piyasasının volatilitesinin karşılıklı olarak birbirlerini etkilediği belirlenmiştir. Sonuç olarak CDS primleri ile BIST 30 vadeli işlemler piyasası arasında çiftyönlü bir etkileşim olduğu belirlenmiştir. Ayrıca BIST 30 vadeli işlemler piyasasının volatilitesinin öngörülebilir olduğu da saptanmıştır.
Keywords : CDS Primi, BIST30 Vadeli İşlemler Piyasası, DC-MSV Modeli