Fisher Hipotezinin Geçerliliğinin OECD Ülkeleri için Sınanması

Authors : Esra BALLI, Nuran COŞKUN

Pages : 751-768

Doi:10.18074/ckuiibfd.678883

View : 21 | Download : 10

Publication Date : 2020-12-25

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada Fisher hipotezinin geçerliliği 15 OECD ve Avrupa Birliği (19 ülke) ülkesi için 2002-2017 aralığındaki aylık veriler esas alınarak sınanmıştır. Nominal faiz oranı ve tüketici fiyat endeksi ile hesaplanan beklenen enflasyon oranı serilerinin durağanlığı Bai ve Ng (2004) birim kök testi ile sınanmıştır. Serilerin durağan olmadığına karar verildikten sonra Westerlund (2008) tarafından önerilen test ile eş bütünleşme ilişkisi incelenmiştir. Analiz sonuçlarına göre ele alınan dönem ve ülkeler için serilerin eşbütünleşik olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Son olarak beklenen enflasyon ve nominal faiz oranı arasındaki ilişki AMG (Augmented Mean Group) ile tahmin edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre tahmin edilen modelde birden daha düşük bir katsayı elde edildiği için nominal faiz oranı ve beklenen enflasyon arasında birebir ilişki olmadığı ancak zayıf Fisher hipotezininin geçerli olduğunu sonucuna ulaşılmıştır.
Keywords : Fisher Hipotezi, OECD, Kırılmalı Birim Kök Testleri, Beklenen Enflasyon Oranı, Panel Veri Analizi