Testing Nonlinear Effect of Volume on Price: Evidence from Textile Sector Stocks in BIST

Authors : Gürkan BOZMA, Selim BAŞAR

Pages : 673-689

Doi:10.18074/ckuiibfd.710113

View : 18 | Download : 8

Publication Date : 2020-12-25

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada 2011-2016 dönemi boyunca BIST'te işlem gören Tekstil sektörü hisse senetleri için hacim ve fiyat arasındaki doğrusal olmayan ilişki günlük veriler kullanılarak incelenmiştir. Hacmin fiyat üzerindeki asimetrik etkisini test etmek için Lineer Olmayan Otoregresif Dağıtılmış Gecikmeler (NARDL) modeli kullanılmıştır. Sınır testinden elde edilen sonuca göre, Ateks, Bossa ve Mndrs hisse senetleri için fiyat ve hacim arasında eşbütünleşik ilişki olduğu test edilmiştir. Diğer hisse senetleri için olmasa da, Ateks hisse senedi hacminin, fiyatı üzerinde uzun dönemde asimetrik etkisi olduğu görülmüştür. Son olarak, Ateks, Bossa ve Mndr'ları hisse senetlerinde kısa dönemde hacmin fiyat üzerinde asimetrik etkisi olduğu ortaya koyulmuştur.
Keywords : Hisse senedi, NARDL, Hacim, Fiyat