Türkiye’deki Enflasyon Ve Dolar Kuru Volatilitesinin BIST-100 Endeksi Oynaklığı Üzerindeki Etkisi

Authors : Ramazan KILIÇ, Caner DİLBER

Pages : 164-174

View : 41 | Download : 11

Publication Date : 2017-04-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada Türkiye’deki enflasyon ve dolar kuru volatilitesinin BİST 100 endeksi oynaklığına etkisi incelenmiştir. Çalışmada enflasyon serisi için tüfe rakamları, dolar kuru serisi için merkez bankası dolar alış kuru ve BİST 100 endeksi değerleri aylık frekansta olacak şekilde TCMB veri tabanından alınmıştır. Yapılan çalışmada, belirtilen seriler için GARCH katsayılarının istatistiksel olarak anlamlı olmasına bağlı olarak, enflasyon ve dolar kuru volatilitesinin tespit edilmesi için, volatilite hesaplamalarında en çok kullanılan GARCH(1,1) modeli kullanılmıştır. Araştırmanın sonucunda dolar kuru volatilitesinin BİST 100 endeksi oynaklığını düşürdüğü (negatif etkilediği) gözlemlenirken, enflasyon volatilitesinin BİST 100 endeksinin oynaklığını arttırdığı (pozitif etkilediği) tespit edilmiştir.
Keywords : Enflasyon, Dolar Kuru, Borsa, Volatilite, Garch Model

ORIGINAL ARTICLE URL