YÜKSEK FREKANSLI KRİPTO VARLIK OYNAKLIĞININ UZUN HAFIZA VE STOKASTİK ÖZELLİKLERİNİN FIGARCH MODELİ İLE İNCELENMESİ

Authors : Volkan ETEMAN, Erkan IŞIĞIÇOK

Pages : 284-310

View : 12 | Download : 9

Publication Date : 2022-11-28

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, seçilmiş kripto varlıkların yüksek frekanslı gün içi varlık getirilerinin oynaklık insert ignore into journalissuearticles values(volatility); modelleri ve uzun hafıza özelliklerinin karşılaştırılmalı olarak incelenmesi amaçlanmıştır. Bitcoin insert ignore into journalissuearticles values(BTC);, Ethereum insert ignore into journalissuearticles values(ETH);, Cardano insert ignore into journalissuearticles values(ADA); ve Binance Coin insert ignore into journalissuearticles values(BNB); olmak üzere, 4 farklı kripto varlığın, 1 günlük, 12 saatlik, 8 saatlik, 6 saatlik, 4 saatlik, 2 saatlik, 1 saatlik, 30 dakikalık ve 15 dakikalık frekans düzeylerinde gerçekleşen 36 getiri serisi FIGARCH insert ignore into journalissuearticles values(Fractional Integrated- Kesirli Bütünleşik/Entegre edilmiş GARCH); modeli özelinde ele alınmıştır. Yapılan analizler sonucunda, ETH 30 dakikalık getiri serisi dışında, tüm serilerde uzun hafıza özelliğinin mevcut olduğu belirlenmiştir. Örneklem frekansının artması ile hataların bağımsız ve rassal dağılmakta güçlük çektiği, farklı örneklem frekanslarının uzun hafıza parametrelerinin ortalama olarak birbirine benzer olduğu, ancak bazı varlıkların çeşitli frekanslarının avantajlı bir yatırım stratejisi oluşturabileceği yönünde bulgular elde edilmiştir. FIGARCH modeli ile tüm koşul ve kısıtlar sağlanarak, 36 veri kümesinin 35’inin anlamlı ve iyi tanımlanmış olarak modellemede başarılı olduğu belirlenmiştir.
Keywords : Figarch, Uzun Hafıza, Kripto Para Piyasası, Yüksek Frekanslı Veri, Long Memory, Crytptocurrency Market, High Frequency Data