TEST OF CAPITAL ASSET PRICING MODEL IN TURKEY

Home Page
About
Submit A Journal
Submit A Conference
Submit Paper/Book
- Submit a Preprint
- Submit a Book
Contact

Doğuş Üniversitesi Dergisi
Volume:8 Issue:1
TEST OF CAPITAL ASSET PRICING MODEL IN TURKEY

TEST OF CAPITAL ASSET PRICING MODEL IN TURKEY

Authors : Cudi Tuncer GÜRSOY, Gulnara REJEPOVA

Pages : 47-58

View : 12 | Download : 12

Publication Date : 2007-01-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu makale, her biri 10 hisse senedinden oluşan 20 portföyün 1995-2004 dönemindeki haftalık risk primleri rj – rf ile beta katsayıları arasında oluşturulan regresyonlar yardımıyla, Finansal Varlık Fiyatlandırma Modelinin Türkiyedeki geçerliliğini test etmeyi amaçlamaktadır. IMKB-100 endeksi ile Türkiye ve ABD enflasyon oranları farkına uyarlanmış ABD hazine bonosu faizi, sırasıyla, pazar portföyü ve risksiz faiz oranının temsilcisi olarak kullanılmıştır. Derinliğine bir literatür taramasından sonra, Fama ve MacBeth 1973 ve Pettengill ve diğ. 1995 yaklaşımları, araştırmada kullanılacak alternatif metodlar olarak seçilmiştir. Fama ve MacBeth yaklaşımıyla elde edilen araştırma sonuçları oluşturulan portföylerin beta katsayıları ile gerçekleşen risk primleri arasında hiç bir anlamlı ilişki göstermemiştir. Öte yandan Pettengill metodolojisi ile güçlü beta- risk primi ilişkileri bulunmuştur
Keywords : Beta, risk primi, Finansal Varlıkların Fiyatlandırılması Modeli FVFM, Türkiye

ORIGINAL ARTICLE URL

VIEW PAPER (PDF)

* There may have been changes in the journal, article,conference, book, preprint etc. informations. Therefore, it would be appropriate to follow the information on the official page of the source. The information here is shared for informational purposes. IAD is not responsible for incorrect or missing information.