TÜRKİYE FİNANSAL PİYASALARINDA TODA-YAMAMOTO VE GRANGER NEDENSELLİK İLİŞKİLERİ

Authors : Hakan ALTIN

Pages : 47-65

Doi:10.24889/ifede.1081598

View : 16 | Download : 8

Publication Date : 2022-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Türkiye ekonomisinde uzun bir süredir devam eden yüksek faiz düşük kur politikası terk edilerek düşük faiz yüksek kur politikasına geçilmiştir. Bu durum hisse senedi piyasasında, faiz oranında ve döviz kuru üzerinde yüksek oynaklık yaratmıştır. Yaşanan bu süreçte değişkenler arasındaki nedensel ilişkiler genellikle sezgisel değerlendirmelerin ötesine geçmemiştir. Bu çalışmayla birlikte değişkenler arasındaki nedensel ilişkiler bilimsel bir çerçevede değerlendirilecektir. İncelenen dönem 2000-2021 yıllarını kapsamaktadır. Çalışmada, nedensel ilişkilerin belirlenmesi konusunda Toda-Yamamoto insert ignore into journalissuearticles values(1995); nedensellik yöntemi kullanılmıştır. Daha sonra Granger insert ignore into journalissuearticles values(1969); nedensellik sonuçlarıyla karşılaştırılmıştır. Toda- Yamamoto insert ignore into journalissuearticles values(1995); yöntemine göre BIST100’den Amerikan Dolarına doğru bir nedensel bir ilişki dışında tüm değişkenler arasında nedensel bir ilişki vardır. Bu nedensel ilişkiler Granger nedensellik sonuçlarıyla da desteklenmektedir.
Keywords : Türkiye Ekonomisi, Toda Yamamoto, Granger Nedensellik