CDS PRİMLERİ İLE SEÇİLİ BIST ENDEKSLERİ ARASINDAKİ VOLATİLİTE YAYILIMI

Authors : Yahya SÖNMEZ, Yunus BAYDAŞ, Ethem KILIÇ

Pages : 29-34

Doi:10.18070/erciyesiibd.1173962

View : 24 | Download : 12

Publication Date : 2023-04-27

Article Type : Research Paper

Abstract :Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerin yabancı yatırımcıya ve dış portföy yatırımcılarına ihtiyacı bulunmaktadır. Finansal piyasaları gelişmekte olan ülkelerde piyasalara olan güven ve şeffaflık oldukça önemlidir. Son yıllarda teknolojik ve inovatif üretim artış bunun önemini daha da arttırmıştır. Finansal oynaklıklara gerçekte nelerin sebep olduğu ciddi derecede araştırma konusu haline gelmiştir. Artan küreselleşme ile birlikte finans piyasalar, finansal oynaklık üzerinde etki gösteren faktördür. Dünya’da meydana gelen bu artışlar belirli bir şekilde piyasaların oynaklığına da yansıtmıştır. Piyasalardaki belirsizlik ve oynaklık yatırımlardaki istikrarı ve belirsizliği de etkilemektedir. Bu çalışmadaki amaç, CDS primleri ve seçili BIST endeksleri arasındaki volatilite yayılımını incelemektir. Değişkenler olarak, beş yıllık temerrüt takasları insert ignore into journalissuearticles values(CDS);, BIST-100 Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(BIST100);, BIST-30 Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(BIST30);, BIST Banka Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(XBNK);, BIST Hizmet Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(XUHIZ); ve BIST Sınai Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(XUSIN); değişkenleri kullanılmıştır. 2010- 2022 dönemine ait günlük veriler kullanılmış olup; Dinamik İlişkili Çok Değişkenli Stokastik Volatilite insert ignore into journalissuearticles values(DC-MSV); modeli ile ölçülmüştür. Elde edilen sonuçlara göre, CDS primleri, BIST 30, BIST 100, BIST Hizmet insert ignore into journalissuearticles values(XUHIZ);, BIST Banka insert ignore into journalissuearticles values(XBNK); ve BIST Sınai insert ignore into journalissuearticles values(XUSIN); endekslerinin volatilitelerinin kalıcı olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca, CDS primleri, BIST 30, BIST 100, BIST Hizmet insert ignore into journalissuearticles values(XUHIZ);, BIST Banka insert ignore into journalissuearticles values(XBNK); ve BIST Sınai insert ignore into journalissuearticles values(XUSIN); endeks volatilitelerinin öngörülebilir olduğu saptanmıştır.
Keywords : CDS Primi, BIST 100 Endeksi, BIST 30 Endeksi, Volatilite Yayılımı