LİKİDİTENİN KARLILIK ÜZERİNE ETKİSİ: BİST TİCARET ENDEKSİ İÇİN GMM MODELİ UYGULAMASI

Authors : Ender BAYKUT, Ercan ÖZEN, Eser YEŞİLDAĞ

Pages : 599-608

Doi:10.29106/fesa.662717

View : 19 | Download : 21

Publication Date : 2019-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı; likidite ile karlılık arasındaki ilişkiyi finansal oranlar yardımıyla araştırmaktır. Borsa İstanbul Ticaret Endeksi’nde işlem gören 10 şirketin, 2010-2017 dönemine ait konsolide mali tablolardan elde edilen veriler, dinamik panel regresyon modellerinden Genelleştirilmiş Momentler Metodu ile analiz edilmiştir. Çalışmada aktif karlılık, öz sermaye karlılığı ve net kar marjı bağımlı değişkenler olarak; alacak devir hızı, stok devir hızı ve asit test ise bağımsız değişkenler olarak modele dâhil edilmiştir. GMM sonuçlarına göre; bağımlı değişken ROA ile bağımsız değişken ITR arasında istatistiksel olarak anlamlı ve pozitif yönlü bir ilişki tespit edilirken; ROA ile diğer bağımsız değişkenler olan QR ve RTR arasında ise istatistiksel olarak anlamlı herhangi bir ilişki tespit edilememiştir. ROE değişkeni için elde edilen bulgulara göre ise, QR ve RTR değişkenleri ile istatistiksel olarak anlamlı negatif bir ilişkinin varlığı tespit edilmiştir. Net Kar Marjına ilişkin yapılan analiz neticesinde ise, asit test oranıyla negatif anlamlı, alacak devir hızıyla pozitif anlamlı ilişki tespit edilmiştir. Buna karşın net kar marjı ile stok devir hızı arasında istatistiksel olarak anlamlı herhangi bir ilişki tespit edilememiştir.
Keywords : Genelleştirilmiş Momentler Metodu GMM, BİST Ticaret Endeksi, Likidite Yönetimi, Karlılık