Türkiye'de petrol fiyatlarının hisse senedi getirileri üzerindeki zamanla değişen etkisi

Authors : Fulya Gezer

Pages : 489-502

Doi:10.30855/gjeb.2024.10.3.011

View : 58 | Download : 111

Publication Date : 2024-10-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, 2001:01-2023:12 dönemleri arasında Türkiye’de petrol fiyatları şokunun BİST100 Endeks getirisi üzerindeki etkisi, stokastik volatiliteye sahip zamanla değişen parametreli vektör otoregresif (TVP-VAR-SV) model tahmin edilerek araştırılmıştır. Çalışmanın ampirik bulgularında, petrol fiyatlarının BİST100 endeks getirisi üzerindeki etkisinin önemli ölçüde zaman değişkenliği gösterdiği ve petrol fiyatlarının BİST100 endeks getirilerini uzun dönemde istatistiksel olarak anlamlı ve negatif etkilediği gözlenmiştir. Bu durum, politika yapıcıların petrol fiyatlarını yerli varlıkların fiyatlarını kontrol etmek için bir politika aracı olarak takip edebileceklerine işaret etmektedir. Ayrıca TVP-VAR-SV tahminleri, yerel ve küresel krizlerin petrol fiyat şoklarının hisse senedi getirileri üzerindeki etkisini arttırabileceğini, sert düşüş ve yükselişin gerçekleşebileceğini göstermektedir. Sonuç olarak, politika yapıcılar, varlık fiyatlarının ve ekonomi istikrarının üzerinde potansiyel bir tehdit oluşturabileceği için petrol fiyatlarındaki dalgalanmaları dikkate almalıdır.
Keywords : petrol fiyatları, hisse senedi getirisi, TVP VAR SV