Capital Structure Determinants in Financial Institutions: Turkish Banking System

Authors : Mehmet Kenan TERZİOĞLU

Pages : 507-526

View : 14 | Download : 11

Publication Date : 2017-09-08

Article Type : Research Paper

Abstract :Sermaye, bankalar için likidite ve kredi yaratmakta kullanılmaktadır. Her kuruluş piyasa değerini maksimum yaparken sermaye maliyetini minimum düzeye indiren en uygun sermaye yapısına ulaşmaya çalışmaktadır. Bankalarda sermaye yapısı kararları etkin risk yönetiminin önemli süreçlerinden birisidir. Bu makale, Türk bankacılık sektörüne odaklanarak, sermaye yapısının belirleyicilerinin incelenmesini ve sermaye yapısı kuramlarından hangisinin bankacılık sektörü yapısını açıklama gücüne sahip olduğunun tespit edilmesini amaçlamaktadır. Dünya’da bankacılık sektörünün sermaye yapısının belirleyicileri üzerine birçok çalışma yapılmasına karşın, Türkiye’de bu sektör için çalışmalar sınırlı kalmıştır. Ek olarak, Türkiye’de bu alanda yapılan çalışmalar genellikle statik modeller üstünde yoğunlaştığından,  bu çalışma önceki zaman dilimlerinde veriyi üreten mekanizmanın önemli olduğu dinamik model yapısını kullanarak Türkiye’de bankacılık sektörü sermaye yapısı literatürüne ilişkin boşluğun doldurulmasına katkı sağlamaktadır. Makale ’de, bankaların varlık yapısı, büyüklüğü, borç dışı vergi kalkanı, karlılığı, vergi düzeyi, likiditesi ve borçlanmanın maliyeti sermaye yapısını etkileyen faktörler olarak alınmıştır. Sermaye yapısı kuramlarının tam anlamıyla bankacılık sektörünün sermaye yapısını açıklayamadığı sonucuna ulaşılmıştır.
Keywords : Sermaye yapısı, bankacılık sektörü, dinamik panel veri, Arellano Bond GMM, Arellano Bond System GMM