BORSA İSTANBUL’DA FİYAT-İŞLEM HACMİ İLİŞKİSİ: FREKANS ALANI NEDENSELLİK ANALİZİ

Authors : Oruç Orhan, Yüksel İltaş

Pages : 29-41

View : 70 | Download : 77

Publication Date : 2024-06-28

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı 2017:01-2021:12 dönemi için günlük frekanslı veriler kullanılarak hisse senedi fiyatları ile işlem hacmi arasındaki nedensellik ilişkisini araştırmaktır. Meng vd. (2014) ve Meng, Lee ve Payne, (2017) RALS-LM birim kök testi ile seviye değerlerinde durağan olmadığı tespit edilen seriler arasındaki nedensellik ilişkisi Breitung ve Candelon (2006) frekans alanı nedensellik testi ile incelenmiştir. Çalışmanın bulguları, hisse senedi fiyatlarından hacime doğru uzun ve orta dönemde %1 ve %5 istatistiksel olarak anlamlılık seviyesinde nedensellik ilişkisi bulunduğu yönündedir. İşlem hacminden hisse senedi fiyatlarına doğru uzun ve orta dönemde herhangi bir nedensellik ilişkisi edilememiştir. Ancak hacimden hisse senedi fiyatlarına doğru kısa dönemde bir nedensellik ilişkisinin varlığı söz konusudur.
Keywords : Fiyat Hacim İlişkisi, Frekans Alanı Nedensellik Testi, RALS LM Birim Kök Testi