DÖVİZ KURLARI VE BORSA İSTANBUL ENDEKSLERİ ARASINDAKİ VOLATİLİTE ETKİLEŞİMİ: FOURİER VARYANSTA NEDENSELLİK YAKLAŞIMI

Authors : İsmail Doğan

Pages : 52-65

View : 46 | Download : 14

Publication Date : 2025-06-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, 2 Ocak 2018 ile 31 Aralık 2024 tarihleri arasını kapsayan günlük frekanslı bir veri seti kullanarak, döviz kuru (USD/TL ve Euro/TL) volatilitesi ile BIST 100 Endeksi ve seçili sektör endeksleri (Sınai-XUSIN, Metal Eşya Makine-XMESY, Metal Ana-XMANA, Mali-XUMAL, Teknoloji-XUTEK ve Hizmetler-XUHIZ) getirileri arasındaki volatilite yayılım ilişkisini incelemektedir. Analizlerde, Li ve Enders (2018) tarafından geliştirilen ve yapısal kırılmaları dikkate alan Fourier varyansta nedensellik testi uygulanmıştır. Elde edilen bulgular, döviz kuru (USD/TL ve Euro/TL) volatilitesinin, BIST 100 ve seçili sektör endeksleri volatilitesinin nedeni olduğunu göstermektedir. Ayrıca, volatilite yayılım etkilerinin Sınai (XUSIN) Endeksi\\\'nde kalıcı bir yapıya sahip olduğu, buna karşın BIST 100 ve diğer sektör endekslerinde daha çok geçici nitelikte gerçekleştiği sonucuna ulaşılmıştır.
Keywords : Döviz Kuru, Volatilite Yayılımı, Fourier Varyansta Nedensellik Testi, Sektör Endeksleri

ORIGINAL ARTICLE URL