Borsa İstanbul'da Portföy Çeşitlendirme Gücünün Zamanla Değişimi: BİST 30 Üzerine Bir Uygulama

Authors : Kemal Özdemir

Pages : 177-192

View : 43 | Download : 47

Publication Date : 2025-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, 2015–2025 döneminde Borsa İstanbul’da işlem gören BIST 30 şirketlerinden oluşturulan eşit ağırlıklı portföyün çeşitlendirme oranı (DR) analiz edilerek Türkiye hisse senedi piyasasında çeşitlendirme stratejisinin etkinliği incelenmiştir. 12 aylık hareketli pencere yöntemiyle hesaplanan DR değerleri, portföyün dönemsel olarak farklı çeşitlendirme güçlerine sahip olduğunu göstermektedir. Bulgular, 2018 kur krizi, 2020 COVID-19 pandemisi ve 2023 seçim süreci gibi belirsizlik dönemlerinde hisse korelasyonlarının artmasıyla DR’ın 1,3–1,5 aralığına kadar gerilediğini, buna karşın 2016–2017 ve 2024–2025 gibi istikrarlı dönemlerde 1,8–2,0 seviyelerine yükseldiğini ortaya koymuştur. Sonuçlar, çeşitlendirmenin statik değil, piyasa koşullarına duyarlı dinamik bir yapı sergilediğini göstermektedir. Türkiye sermaye piyasasında sürdürülebilir risk azaltımı için yalnızca hisse bazlı değil, farklı varlıkları da kapsayan stratejik portföy yaklaşımının benimsenmesi gerektiği sonucuna ulaşılmıştır.
Keywords : Çeşitlendirme Oranı, Borsa İstanbul, Portföy Riski

ORIGINAL ARTICLE URL