BIST100 Bankacılık Sektöründeki Bağımlılığın Asma Kopula ile İncelenmesi

Authors : Bükre YILDIRIM KÜLEKCİ, Gülden POYRAZ, İsmail GÜR, Ozan EVKAYA

Pages : 55-82

Doi:10.26650/ISTJECON2022-1229039

View : 135 | Download : 84

Publication Date : 2023-06-26

Article Type : Research Paper

Abstract :Son yıllarda sıklıkla gözlemlenen finansal piyasalar arasındaki bağımlılık ve zamana bağlı görülen değişim, modelleme ve fiyatlama açısından önem taşımaktadır. Bu çalışmada, BIST100’de işlem gören bankacılık sektörüne ait hisselerin arasındaki bağımlılık yapısının, zaman serileri ve kurallı asma insert ignore into journalissuearticles values(R-Vine); kopula modeli ile incelenmesi amaçlanmaktadır. Bankacılık hisselerinden eşit ağırlıklandırılarak oluşturulan portföy için, riske maruz değer insert ignore into journalissuearticles values(VaR); ve beklenen kayıp insert ignore into journalissuearticles values(ES); risk ölçütleri hesaplanmış ve geriye dönük yöntemlerle test edilmiştir. Türkiye bankacılık hisseleri özelinde yapılan bu çalışmada, GARCH ve kurallı asma kopula modellerinin birlikte uygulanmasının, geleneksel GARCH tabanlı yaklaşımlara kıyasla VaR ve ES risk ölçütü tahminlerini iyileştirdiğine dair bulgular elde edilmiştir.
Keywords : Asma kopula, Finansal piyasalar, Risk ölçütleri