Modeling and Forecasting of USD/TRY Exchange Rate Using ARMA-GARCH Approach

Authors : Emre YILDIRIM, Mehmet Ali CENGİZ

Pages : 1-13

View : 20 | Download : 8

Publication Date : 2022-12-15

Article Type : Research Paper

Abstract :Döviz kuru fiyatlarının doğru bir şekilde tahmin edilmesi, yatırımcıların döviz kuru yatırımlarından maksimum kazanç elde etmelerine ve döviz kurları ile iş yapan firmaların bu tahminlere göre ticaretlerini yönetmelerine yardımcı olur. Bu nedenle döviz kuru fiyatlarının tahmini, hem yatırımcılar hem de döviz kurlarıyla iş yapan şirketler için çok önemlidir. Bu çalışmada, döviz kuru fiyatlarını modellemek için çeşitli GARCH insert ignore into journalissuearticles values(Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişken Varyans); modelleri ile birleştirilmiş ARMA insert ignore into journalissuearticles values(Otoregresif Hareketli Ortalama); modelleri uygulanmıştır. Bu amaçla, volatilitenin döviz kuru fiyatları üzerindeki etkisini belirlemek için hataların hem simetrik hem de çarpık olarak dağıldığı ARMA-GARCH insert ignore into journalissuearticles values(M); modelleri ve ARMA-GARCH modelleri incelenmiştir. Uyum iyiliği ve tahmin doğruluğu performans kriterlerine göre belirlenen en uygun modelin, ilk olarak asimetrik ve doğrusal olmayan yapıları modelleyebilen ARMA-NAGARCH modeli ve ikinci olarak ise ARMA-GJRGARCH modeli olduğu sonucuna varılmıştır. Bununla birlikte ARMA-GARCH insert ignore into journalissuearticles values(M); modellerinin performansı, ARMA-GARCH modellerine göre daha düşük olması nedeniyle volatilitenin döviz kuru fiyatlarına etkisi zayıf bulunmuştur.
Keywords : ARIMA, GARCH Modelleri, Döviz Kuru, Öngörü, Model Değerlendirme