Volatilite Değerleme ve Tahmini Için ARCH ve GARCH Modellerinin Kullanımı

Authors : Bahadtin Rüzgar, İsmet Kale

Pages : 78-109

View : 17 | Download : 12

Publication Date : 2007-12-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, 9 yıllık günlük verilere dayanarak IMKB 100 endeksinin volatilitesini değerlendirmek ve tahmin etmek için, her biri dört ayrı dağılımla denenen, ARMA özellikleri eklenebilen 11 değişik ARCH modelinin performansını sunmaktadır. Elde edilen sonuçlara göre, aynı dağılım kullanılırsa, kısmi entegre edilmiş asimetrik modeller bu özelliğe sahip olmayan orjinal versiyonlarından daha iyi volatilite değerlemesi yapabilmektedir. Çarpık-t ve Student-t dağılımlarının kullanılması modelin veriye daha uyumlu olmasını sağlamaktadır. Sonuç olarak, belirli bir model veya dağılımın kullanılmasının volatilite tahmininde açık bir iyileşmeye yol açmadığı gözlenmiştir.
Keywords : GARCH, EGARCH, GJR, APARCH, IGARCH, FIGARCH, FIAPARCH, FIEGARCH, HYGARCH, ARMA, GED, Skewed t, Ox, G@RCH